Ключевая ставка ЦБ РФ: что это, на что влияет, график изменения по годам

Получается, что в первом случае занимать средства у кредитной организации выгоднее. С вкладами ситуация обратная, так как проценты по депозитам будут ниже КС. Если ключевая ставка Центробанка равна 15 %, плата КБ за предоставленный кредит должна быть выше, а за вклад — ниже, например 17 и 13 % соответственно. В противном случае кредитно-финансовая организация ничего не заработает или уйдёт в минус.

1. Интересно, что турецкий ЦБ долгое время снижал ключевую ставку, несмотря на то что турецкая лира девальвируется, а инфляция измеряется десятками процентов годовых.
2. Компании могут брать больше кредитов на развитие бизнеса и увеличивать инвестиции.
3. При этом годовая инфляция к началу октября дошла до 83% — это рекорд с начала века.

Как принимается решение об изменении ключевой ставки

В назначенную дату Совет директоров принимает одно из важнейших решений для нашей экономики. В тот же день публикуют пресс-релиз с прогнозами и комментариями. Дело в том, что накануне (30 октября 2023 года) ставка регулятора выросла до стоп аут 15%. Следом многие коммерческие банки улучшили условия по депозитам, чтобы привлечь больше вкладчиков.

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2024 году

В ЦБ объяснили решение о повышении ставки высокой инфляцией и ожиданиями, что она превысит июльский прогноз Банка России — 6,5–7,0% на конец года. Также регулятор в очередной раз подчеркнул, что рост внутреннего спроса все еще значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Если же Центробанк ставку повышает, то старые облигации дешевеют, потому что новые обеспечивают их владельцам бо́льшую доходность (растет ставка ЦБ — растет процент от облигаций).

При этом сигнал не является жестким обязательством регулятора. Его исполнение зависит от того, будет ли ситуация развиваться в соответствии с базовым прогнозом. Использование сигнала — распространенная практика центральных банков, таргетирующих инфляцию. При повышении ставки происходит обратный процесс — интерес инвесторов смещается в пользу облигаций, которые при высоких ставках предлагают стабильную высокую доходность.

Кроме того, модельный инструментарий позволяет рассчитывать сценарную траекторию изменения ключевой ставки. Причина в том, что государство или компании выпускают облигации тоже под процент, и этот процент также чуть выше, чем базовая процентная ставка. Когда ЦБ снижает ставку, доходность по облигациям снижается вместе с ней. Но те облигации , которые к тому моменту уже продаются на рынке, растут в цене, ведь их доходность выше, поскольку рассчитывалась на основании предыдущей процентной ставки. На то, как снижается и повышается ключевая ставка РФ, всегда реагируют фондовые рынки.

Проценты по вкладам и кредитам

Этот механизм притормаживает экономический рост, зато благотворно влияет на курс рубля. Искусственное повышение стоимости национальной денежной единицы сбивает внутренний интерес к иностранной валюте. При высокой КС ее выгоднее продавать и размещать на вкладах. Брать новые кредиты при высокой ставке ЦБ становится невыгодно. Если острой необходимости в кредитовании сейчас нет, дождитесь более подходящего времени. У тех, кто ранее получил заемные средства под плавающий процент, такой возможности нет — с ростом КС возрастают и ежемесячные платежи.

Когда ставки по депозитам низкие, вкладчики начинают искать более интересную доходность на фондовом рынке. Частные компании и государства привлекают деньги для развития торговая платформа currenex classic производства, поэтому переток денег из депозитов на фондовый рынок оживляет экономику. Низкие ставки по кредитам увеличивают количество заемщиков и общие траты людей. На розничном рынке ставкой рефинансирования называют процент, под который банки кредитуют заемщиков, когда переоформляют кредит на более выгодных для клиента условиях.

Стимулирующая монетарная политика применяется, если экономика замедляется, а инфляция находится ниже целевого уровня. Во время стимулирующей политики ЦБ снижает ключевую ставку, чтобы инфляция выросла, а экономика ожила. Ключевая цель — поддерживать показатель роста цен на стабильно низком уровне.

Ядром системы среднесрочного прогнозирования являются комплексные прогнозные модели, которые отражают основные взаимосвязи в экономике на макроуровне. Они служат основой для получения ключевых параметров среднесрочного макроэкономического прогноза Банка России, которые публикуются по итогам опорных заседаний. Эти параметры включают в себя динамику инфляции и экономического роста, показателей денежно-кредитной сферы и платежного баланса.

Этот процесс позволяет остановить рост цен и замедлить инфляцию. Ключевая ставка ЦБ РФ – это процентная ставка, от которой зависят доходности по депозитам, проценты по кредитам, а также доходность других финансовых активов. Сигнал по денежно-кредитной политике является важной составляющей решения. Он дает примерную оценку будущей траектории ключевой ставки при условии реализации базового сценария прогноза. Кроме того, в нем содержится оценка тех факторов, которые в дальнейшем могут повлиять на решение Банка России по ключевой ставке.

Как Банк России принимает решение об изменении ставки

Регулятор постоянно следит за экономической ситуацией в стране, оценивает множество факторов, чтобы спрогнозировать рост цен. Если намечается тенденция к отклонению инфляции от цели 4%, на заседании могут вынести постановление об изменении КС. Продавать облигацию придется по сниженной цене, иначе в текущих условиях она вряд ли заинтересует инвесторов. Доходность, напротив, возрастает на 1% от изменения стоимости, поделенной на срок погашения облигации (в данном случае — один год). В августе 2023 года Сергей приобрел годовую облигацию за 100% стоимости с доходностью 15,5% годовых. Курс рубля неразрывно связан с размером главного показателя ЦБ.

Базовая ставка по основным операциям рефинансирования составила 4,5%, по маржинальным кредитам — 4,75%, по депозитам — 4%. Еще повышение ставки может удержать падающий курс национальной валюты. Когда в конце 2014 года рубль быстро падал к доллару и евро, 16 декабря ЦБ повысил ставку с 10,5 до 17% годовых. Нейтральная политика возможна, когда инфляция находится вблизи цели, инфляционные ожидания людей стабильны, а экономика устойчиво растет. ЦБ в такой ситуации не делает резких движений по ставке, чтобы не нарушать сложившееся равновесие.

Если ставка снижается, то деньги дешевеют и их становится больше, инвесторы охотнее вкладывают их в рисковые активы — то есть в акции. Кроме того, при снижении ставки растет разница между доходностью облигаций и акций — доходность последних становится выше. Изменение процентной ставки не влияет на бумаги отдельной компании, но оказывает влияние на рынок акций в целом. В середине февраля Банк России на первом в этом году заседании объявил о сохранении ключевой ставки на уровне 16%.

С помощью ключевой ставки ЦБ таргетирует инфляцию — поддерживает определенный ее уровень, оптимальный для экономики страны. При значительном отклонении от этого ориентира вверх, ставку поднимают, а если форекс клуб алматы отзывы инфляция слишком низкая, что тоже плохо для экономики, ключевую ставку могут опустить. Если ключевая ставка выросла, банки повышают ставки, кредиты становятся дороже.